第271章 怎么分析一只股票(五)

超級散戶 第271章 怎么分析一只股票(五)

聽了書路行者的提問，丁旭笑了笑，說道：“我分析的第二招，是綜合了技術派和基本面派的一些分析方法，力圖全方位地去分析一只股票。基本面主要包括主營業務、行業前景、近年來盈利情況、籌碼變化、股東情況等等。技術面主要是從均線、K線、成交量等方面去分析。”

“這些我們也有關注，只是分析起來有些茫然，比如財務報表和各種公告，看起來就很費力。至于種種技術指標，更是有如天上的繁星，有時技術指標相互掐架，看得真心無力吐槽啊。”書路行者說道，“奇跡，你還是舉例說明吧。”

“對啊，就說說我的金山開發啊。”吃不胖趕緊抓住機會，插了句話，“今明兩天就能驗證你的判斷，到底是對還是錯。”

“嗯，冰凍三尺，非一日之寒。要學會快速地看懂一只股票的基本面和技術面，只有平時多研究，熟能生巧，除此之外，沒有其他捷徑可走。好，下面我試著分析一下金山開發吧。”

丁旭說道，“首先看下高位低位的情況。金山開發1993年上市時的發行價是6元，現在15年過去了，它的后復權股價只有14塊多，僅僅高于發行價一倍多。比起這十多年來的物價漲幅，這個一倍的漲幅實在是少得可憐。要知道，十多年前，一個萬元戶都算是罕見的，現在呢，一萬元隨便就花掉了。因此，這只股總體來看還是比較安全的，主力雖然近期曾拉升一倍，但吃不胖現在介入，相比主力的長期持倉成本來說，還不算高，因此也不算危險。”

丁旭一邊說，一邊發了個金山開發的歷史走勢圖在群里。

用后復權方式看，金山開發的股價就是典型的過山車走勢。1993年首日收盤價為15.10元，之后一度跌到4.02元，低于6元的發行價。再之后，它在底部盤整多年，1998年1月探出5.96元的低點之后，開始大幅上漲，開始了一波牛市，2001年最高漲至54.21元，漲幅高達8倍多。

之后，金山開發在高位震蕩了近兩年，主力完成了出貨，之后便開始以斷崖式下跌的方式大幅跳水，并持續在底部盤整，最低跌至2005年的4.88元。

隨著2005年開始的大牛市，金山開發再度大幅上漲，一口氣漲到了2007年的44.48元，漲幅和上一波牛市一樣，也是8倍。

隨著新一輪熊市的開啟，金山開發再度斷崖式下跌，一口氣跌到了2008年11月7日的7.48元，之后隨著大盤的好轉，和其他迪斯尼概念股共舞，于2008年12月上旬一口氣拉出五個漲停板，最高漲到18元，順利完成翻倍，之后回調，目前的后復權價格為14元，比高點回調了23。

“這兩波大型的過山車，也不知把多少散戶給套在山頂上了。”丁旭一邊感慨，一邊發了幾張不同時期的籌碼分布欄圖片。

這一回，丁旭把K線圖調到了近兩年的走勢里，并切換成了前復權方式，以便更方便地表述股價。

籌碼分布欄顯示，從2008年3月的18元高點快速下跌到2008年9月的7元時，雖然股價跌去了一半多，但大部分散戶還是采取死捂方式，籌碼分布欄上的籌碼大多集中在10至18元，形成密集的套牢盤。但當跌到2008年11月7日的2.99元低價時，1018元的籌碼便減少了大部分，說明當股價跌得只剩六分之一時，大多數散戶們都已經徹底絕望了，擔心股價還會跌到兩塊甚至一塊多，于是揮淚斬倉割肉了。只有五分之一左右的散戶還在堅守。

但隨著股價從2.99元上漲到7.40元，特別是連續五個漲停板之后的沖高回落，頓時讓這五分之一的釘子戶也慌神了，生怕已經回來的一些成本再被跌掉，于是繳械投降了，徹底交出了手中的籌碼。在籌碼分布欄上，顯示7元上方的籌碼欄幾乎已經完全消失。目前的籌碼大多集中在67元一帶，下方還有45元的少部分籌碼，應該是主力的底倉。

“金山開發和蘇寧電器的走勢比較相似，都是寬幅震蕩，典型的過山車走勢。而且在連續上漲時，底部籌碼不斷地上移，主力的防線不斷向前推進，而下跌時也異常堅決，跌幅很大。由于兩次大漲都有8倍的漲幅，主力雖然用了十多年來運作這只股票，但獲得的利潤應該也比較可觀，而且兩次過山車的走勢，以及籌碼變化都很相似，這應該是同一個主力所為，是個長莊。”丁旭作出了自己的判斷，“而現在，剛脫離底部不久，相對安全，后市應該還有上漲空間。”

“那就好。”吃不胖長舒了一口氣，笑道，“總算沒被奇跡打臉。”

“別急著作結論，這只是從長期走勢和籌碼分布欄上作出的大致判斷，還是屬于我的第一招。”丁旭笑道。

“趕緊接著分析吧。”吃不胖催促道，“說說你的具體分析思路，讓我們都參考一下。”

“第二招，要看的東西就比較多了。首先按一下F10，看一下公司概況欄，了解一下這家公司的大致情況。從這欄顯示的公開信息里，我們知道金山開發的總股本是3.53億，流通A股1億股，算是小盤股，并且有一億多B股。它屬于鐵路、船舶、航空航天和其它運輸設備制造業。但沒有列入任何指數，這意味著它的業績應該不怎么好，甚至有可能是虧損的。”

丁旭一邊查看資料，一邊在群里說道，“注冊和辦公地址都在上.海市。經營范圍比較雜，即房地產開發與經營，城市和綠化建設，舊區改造，商業開發，市政基礎設施建設、物業、倉儲、物流經營管理；生產銷售自行車，助動車，兩輪摩托車，童車，健身器材，自行車工業設備及模具；與上述產品有關的配套產品。不過，它的主營業務則是自行車和轎車配件。”

“這意味著什么？”吃不胖問道。

“辦公地點在上.海，說明屬于上.海本地股。它的主營業務是自行車和轎車配件，從這兩個行業來說，金山開發是1993年由原上.海鳳凰自行車整體改制而成，年紀大的股友可能知道，七八十年代，這家自行車廠生產的鳳凰牌、飛達牌自行車可謂馳名中外，一度成為陪嫁必需品，被稱為四大件之一。不過目前隨著經濟發展，自行車已經算是夕陽產業了。而汽車行業目前還是比較景氣，只不過它只是生產轎車配件的，而且占的比重不太大，估計整體利潤率不高，業績也可能會比較差，沒有什么題材和想象空間。但是具體如何，我們還要接著看相關資料。”

丁旭說道，“點一下財務分析欄，看一下近幾年的每股收益和簡單的財務報表，發現它這幾年的利潤確實比較差，半年報經常虧損，但神奇的是，每年的年底都能扭虧為盈，看來這里面一定有玄機，可能是靠當地政府補貼或者是非經常性損益來彌補了虧損。”

“什么叫非經常性損益？”入股抄底提了一個有些小白的問題。

“簡單來說，是指公司發生的與經營業務無直接關系，以及雖與經營業務相關，但由于其性質、金額或發生頻率，影響了真實、公允地反映公司正常盈利能力的各項收入、支出。這種收入包括賣地，賣子公司，孫公司，甚至賣投資其他上市公司的股票。比如有家上市公司買了很多某證券公司的原始股，一旦主業不行，全年要虧損了，就在12月份突擊賣出一部分證券公司的股票，以此來扭虧為盈。但這些股票賣完了怎么辦呢？終究不是長久之計，只能說明這家公司的主營業務不行，短期內缺少競爭力。”丁旭解釋了一句，隨即用百度搜出了這兩年的年報看了一眼，心中頓時有了答案。

“你們看，金山開發2006年的年報，利潤總額有865萬，凈利潤有646萬，但扣除非經常性損益后的凈利潤卻是虧損2691萬，總體的營業利潤也是虧損922萬。其中投資收益有323萬，補貼收入有797萬，加起來超過1100萬。”

丁旭一邊摘錄一些關鍵內容發到群里，一邊說道，“而2007年的年報，雖然凈利潤有596萬，但營業利潤卻是虧損4700萬，扣除非經常損益后的凈利潤則是虧損5900萬。之所以年底能扭虧，是因非流動資產處置損益6443萬。雖然我沒去查是賣地還是賣什么，但這顯然也只是扭虧的權益之計。就像割肉飼虎一樣，肉遲早是要割完的。另外，2008年的半年報，實現凈利潤1200萬，相比去年同期的虧損是好轉了，但主要是公司華漕生產基地固定資產搬遷及清理的營業外收入增加所致。而2008年的三季報雖然繼續保持盈利，但扣除非經常性損益后，凈利潤是虧損1860萬。年報現在還沒出來，不過年底總會有些政府補貼之類的，估計還能保持微薄盈利，繼續不死不活地支撐著。”

“我去，這就是傳說中的垃圾股啊。我只是粗略看了一眼，看它這幾年每年都是盈利的，都沒想到這里面有這么多彎彎繞繞，難怪十多年過去了，比起發行價來，股價還是只漲了這么一點點。唉，我甚至都沒仔細看它的主營業務，想不到是生產自行車的，現在誰還騎單車啊。呸，晦氣！”聽了丁旭的分析后，吃不胖覺得自己就像吃了一只蒼蠅一樣惡心，他定了定神，又不甘心地問道，“那它有沒有什么題材啊？”

“看題材很簡單啊，在K線圖上點一下鼠標右鍵，選擇所屬板塊，看看屬于什么板塊就知道個大概了。”丁旭看了一下屏幕，說道，“它分別屬于上.海板塊，文教休閑板塊，交通運輸設備制造業等板塊，不過它還屬于金融改革以及參股金融板塊，參股金融，這個也算是近年的一個熱點了，還算有些題材。另外，它還是迪斯尼概念板塊。”

“看它這么喜歡賣地，說不定在未來的迪斯尼公園附近有不少地皮啊，畢竟這是一個老國企了，占的地方一般都比較寬，也大多是黃金地段。”書路行者聽到這里，頓時眼睛一亮，隨即在網上搜索了一下，帖出一段話來，“金山開發是上.海金山區國資委下屬的唯一一家上市公司，公司緊密圍繞金山區的功能定位，在工業園區建設，基礎設施改造，商業文化設施建設等方面獲得新發展。迪斯尼的落戶口上.海有望推動公司的資產增值！”

“嗯，想必就是這個因素，推動了這一波快速翻倍行情。”丁旭點了點頭，說道，“先把這個概念丟開，我們繼續看它的基本情況。”

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（衷心感謝“書友141212174650117、易易求索、wrsnmb、狙擊板、gbzswo、學海無涯63、小禾流水人家、“漲三瘋”等8位鐵桿書友慷慨打賞為本書的盟主，歡迎進入盟主群（奇跡群）大家庭交流。、

說句題外話，今天下午在盟主群的一小時討論時間里，討論了券商板塊、中國石油等股票。我覺得其實像中石油和農業銀行這種股，近期都是輪著上漲，也是中長線股，耐心持股就好。至于中石油是否補缺的問題，實在不用憂慮，讓利潤奔跑就好。

今晚有事，現在才碼出一章來，馬上去寫盤面分析，然后上傳到群文件里。大家不必熬夜等了，明早再看吧。

祝大家明天繼續大賺。R1152()