第270章 怎么分析一只股票(四)

超級散戶 第270章 怎么分析一只股票(四)

“胖子你說得沒錯，一只股票大幅上漲的過程中，底部籌碼會多次往上轉移，在這個不斷轉移的過程中，哪一次才是主力真正出貨，確實是研究籌碼分布欄最為關鍵的一點，也是最容易讓散戶迷惑的地方。”

丁旭點了點頭，笑道，“我對籌碼分布欄的研究也還不算深，不能完美解決這個問題。目前我就是憑著兩點來判斷，一是如果處于牛市或熊市末期，當大盤橫盤震蕩或持續上漲時，那么從個股的近一兩年的最低點起算，一倍漲幅以內的密集籌碼向上轉移，基本不用擔心主力出貨問題，這是空間的計算。二是要結合K線均線成交量等指標，漲幅大小、主力獲利情況估計、板塊聯動情況，以及個股基本面的情況來綜合判斷股價的上升空間，以確定主力是否出貨。”

“如果是在熊市下跌階段呢？”吃不胖好奇地追問道。

“那種情況下，個股一般會跟隨大盤下跌，會連續創新低，籌碼密集欄也一般是連續往下轉移的，就不存在這個問題。”丁旭答道。

“有道理。”吃不胖點了點頭，答道，“看來無論是什么指標，要想用好，就得深入鉆研，這比用一大堆指標卻不求甚解要好得多。正所謂，一招鮮，吃遍天。”

聽了吃不胖這句話，群友們都沉思起來，好半晌才有人重新提問。

“奇跡，這些底部籌碼為什么會不斷向上轉移呢？”美麗心情提了個問題。

“問得好，這就是主力資金大小和操作風格的問題了。有的主力，資金很大，在底部連續橫盤幾年，很有耐心地吸飽了籌碼，才開始大幅拉升。在拉升期間，由于籌碼基本都集中在主力手里了，主力剩余的資金也多，因此底部籌碼密集區基本保持不動，只用一部分資金對倒拉升，底倉根本不會動，直到拉升幾倍后開始出貨時，才開始快速賣出底倉，底部籌碼密集區也會快速消失。”

丁旭解釋道，“可是由于籌碼分布指標廣為人知，這種出貨方式也容易被散戶識別出來，散戶可以很輕松地坐轎子，所以對主力的坐莊風險是比較大的，所以主力通常會采取一種更隱蔽、更容易迷惑散戶的方式，就是籌碼不斷向上轉移，讓你搞不清哪一次才是主力出貨。加上有的主力資金并不算太大，吸籌時間也比較短，手中的籌碼不多，控盤程度不深，于是往往會在拉升過程中動用大部分籌碼，因此主力一邊拉升，一邊抬高了自己的底倉成本。這樣一來，就會產生底部籌碼不斷上移的現象。”

丁旭的解釋已經很清晰了，但還是有人聽不懂，孫清羽就是其中的一位。

“我剛入市不久，聽得有些迷糊，能不能用形象一點的比喻之類來解釋一下？”孫清羽很好學地提問道。

“這么說吧。我觀察過很多牛股，底部籌碼都會發生多次轉移。比如在底部時，籌碼密集區在2元，之后漲了一波，2元的密集籌碼帶消失了，移到了4元，許多喜歡看籌碼欄的散戶就跑路了。但不久后，股價又漲到了6元，4元籌碼區再次上移到6元的區域，之后股價又漲到了8元。這樣反復移動，有些類似于步兵方陣不斷往前推壓，防線一直在前面。

丁旭無奈地撓了撓頭，沉思片刻，說道，“這類似于踢足球，有的教練喜歡442陣型，四個后衛，四個中場，兩個前鋒。這種陣型用于防守反擊的效果是不錯的，因為后方有四個球員防守在球門附近，這就好就主力的底倉，一直不動。中場上也有四名球員，可攻可守，只留2名前鋒去攻擊，開疆拓土，目的是確保大本營有足夠兵力，不被對方突破，力爭不丟球。這就好比主力的低位底倉，大部分是不動的，盈利也越積越高，直到見頂時才一股腦地涌出去。”

“這么一說就好懂了，我喜歡足球！”書路行者笑道，“你接著說。”

“而更注重進攻的，就會擺出433陣型，四個后衛，三個中場，三個前鋒，更側重于以攻代守。他們可能一開始會在后半場構筑防線，之后整體推進到中場，最后整體推進到前半場，進攻的壓力在往前移，防線也一直前移。這就好比另外一種主力的底倉，一部分會不斷地上移，另一部分則一直持倉，直到見頂時才同時出貨。”

丁旭接著說道，“而再激進一點的，還有352陣型。倚仗著三個防守能力超強的后衛來守住后防線，以強大中場控制全局，這種陣型常見于強隊遇到弱隊時，擺出攻擊姿態時候的選擇。這就好比那些絕對控盤但剩余資金不多的主力，為了騰出資金來拉升，會在拉升過程中不斷地高拋低吸，這樣就會把大部分籌碼不斷上移，在頂部附近時更是邊拉邊出，能夠比較輕松地把貨出完。”

書路行者若有所思地說道：“嗯，有道理。是不是還有一種極端激進的主力？比如我記得19世紀六七十年代，足球比賽有種起源陣型，是119和1226陣型。它的基本戰術思想是片面追求進攻，一窩蜂地踢球和帶球，往對方大門挺.進，類似于全攻全守的意味。”

丁旭點頭道：“沒錯。在股市里，也有主力根本不留什么底倉，利用手中籌碼連續對倒，不斷快速拉升，短期漲幅高得嚇人，持倉成本也上升得較快。但由于散戶不敢追，散戶參與度不高，最后主力往往在頂部出不了貨，只好強行打壓個10—20左右，甚至是30，讓散戶覺得有便宜可撿，再找機會慢慢橫盤出貨。這種情況，一般是類似于漲停板敢死隊的短莊所為，快速拉高建倉，快速拉升，之后再快速出貨。”

“主力的風格這么多變，還真不好把握啊。”書路行者感慨道，“難怪散戶想賺點錢，那么難！”

“其實不管主力風格怎么變，我們只要堅持只買安全股，就可以規避大部分風險。不要因為漲了幾倍的股票跌個20，就心動了，就去想著抄底了，這很容易抄底抄在半山腰甚至山頂上。那些在歷史高位的股，即使主力還沒有完全出貨，但大多也是邊拉邊出，追高是有較大風險的。而且從收益率來說，也遠不如低位的安全股。”

丁旭繼續分享自己的心得，“打個比方，在2007年的那波大牛市中，很多股票都漲了十倍。那么，當一只股票從1塊漲到5塊，你再去追高，即使主力最終能拉到10塊，你的收益率也只有一倍，而且這還是建立在你能在10元最高點精準逃頂的前提下。事實上絕大多數散戶是做不到這一點的，因為最高點往往只是一瞬間，接著就是長陰。當股價跌到9元時，你還幻想著這只是短期調整，準備耐心捂到11元甚至更多。接下來跌到8塊，7塊，你因為收益率不足一倍了，不甘心出貨，還想再等等，結果沒多久就跌到5塊了，這時你出不出貨？出吧，利潤都沒有，不出吧，接下來就要套牢你了。”

“沒錯，就是這樣！”書路行者頗有感觸地點了點頭。

丁旭接著說道：“而如果當時你買的只是翻了一倍左右的安全股，也就是1元的股，漲到2元時你買了，那么漲到10元時，你就有5倍利潤了。即使你在10元時沒能精準逃頂，但跌到8元時，一般就跌破20日均線了，按照均線止盈法來操作，這時你會比較容易下定決心，鎖定利潤。因為這時僅僅跌掉了一倍利潤，但你還有四倍利潤，足以讓你下定決心了。就算你這時還過份猶豫，不敢下決心，那么跌破所有均線時，應該就在5元，這時起碼你還有150的利潤，這時再跑，也還是有利可圖的。這就是低位安全股的好處。”

“但低位的股票安全是安全，就是啟動得太慢，可能要耗費很長的時間去等待。時間成本，也是很頭疼的啊。”書路行者有些糾結地說道。

“資金安全永遠是第一位的，付出點時間沒什么，只要最終能獲得預期收益，總體上就是成功的。而且我們可以選擇那些有啟動跡象的安全股，比如持續放量上漲，突破長期橫盤箱體的安全股去參與，這樣就可以較快地獲得收益。”

丁旭說道，“按照我的觀察，在牛市中，初期要追那些提前啟動的熱點板塊，以搏取最大的利潤。不要因為一兩個漲停就不敢追，這樣會錯失利潤，因為它們是引領大盤走向牛市的發動機，也往往是這一波牛市的龍頭。而到了牛市后期，就要及時撤離漲幅過高的牛股，轉向那些前面一波仍然沒怎么漲，還在相對低位的滯漲股、安全股，這樣可以讓利益最大化。”

眾多群友都聽得津津有味，吃不胖卻有些著急了：“奇跡，你也太能侃了，復權和籌碼分布你都說了快一個小時了，再說下去，上午都快收盤了，你什么時候好好說說，金山開發還能不能補倉？”

“好吧，籌碼分布就說到這吧。總而言之，我分析股票的第一招，就是調出股票上市以來的全部歷史走勢，用后復權方式看懂股價的歷史漲幅、目前是高位還是低位，并用籌碼分布欄指標配合，以便看懂主力的籌碼大約是在什么位置，是已在低位收集完籌碼準備拉升，還是已在高位出完貨正在砸盤，等等。”

丁旭總結道，“這樣一來，就能看懂大的趨勢，能知道股價現在大概是要上坡還是下坡，或者是要走平路。大的、長期的籌碼變化趨勢看明白了，我們再調出近期的走勢，去分析小的、短期的籌碼變化，這樣就有較大的把握。即使判斷失誤，也是小錯誤，不會出大問題。這一招，是我最常用的一招，也算是壓箱底的東西。”

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