第995章 收購?玩得有點大

2003：從外貿開始 第995章 收購?玩得有點大

在德國期間，檀錦程出席了不少公開性的活動，為尉來的新能源汽車造勢。

同時尉來的海外團隊也在秘密聯系福特，尋求對福特在德國工廠的并購計劃，這一次的海外并購，檀錦程不打算動作國內的資本，而是選擇以海外資產為主體。

通過融資以及自有資金的方式，拿下福特的工廠，一方面能做到產業隔離，另一方面也算是把自己在海外的一部分資產歸攏一下，尤其是北美的那些資產。

“德國在新能源政策方面還是不錯的，他們的政策對我們還是比較友好的，機會還是有的。”

在特殊事件上，東西方的文化產生了激烈的碰撞，最初我們的政策，被各種批評，但是沒多久就跟進了，如今論管控政策，西方并不輸于我們。

反倒是我們，在控制住之后已經要輕松很多了，不過按照于利國提供的信息，五月份之后各地的政策要輕松很多了。

另外在經濟方面，歐盟在五月初批準了德國500億歐元企業援助計劃，重點扶持綠色科技，而在相關政策方面，目前德國工業界普遍反對歐盟的強硬路線。

“想要打進國際市場，困難是真的非常大的，但不管再怎么困難總是要做的，德國是我們最好的跳板。”

無論是從政策寬松程度，還是友好態度，德國都是最優選擇，最為關鍵的是，今年的德國以及歐洲地區，對新能源產業是真的瘋狂，說是入魔了都差不多。

一至四月份，全球新能源汽車整體銷量約240萬輛，新能源汽車全球平均滲透率為6.3，對比起2020年度的2.7，增速非常的明顯。

全球最大的新能源汽車市場是ZG區，但是要論滲透率的話，那還得是歐洲地區，歐洲地區的平均滲透率達到了15.2，遠遠高于我們的12.4。

而德國的滲透率，更是高達22.4，嚴格的碳排放法規，高額的購車補貼，讓德國新能源汽車滲透率高居全球前五之列，也是增速最快的。

全球新能源汽車滲透率最高的國家，依舊還是北歐四國，挪威以86高居第一，其他冰島，瑞典，荷蘭三國則分別為72，43.1，30.8。

除了全球性的資源共識，環保正確的方針之外，歐洲區之所以能把新能源汽車推廣得這么迅速，無非還是胡蘿卜加大棒的政策。

一方面提供巨額補貼以及各種免稅政策，另一方面對燃油車進行限制。

整個歐洲，按BEV車型與PHEV車型分為兩種補貼方式，拿補貼最高的BEV（純電）車型來說，平均最高補貼均超過5000歐元，德國的補貼是最高的。

目前德國的補貼政策是售價低于4萬歐元的BEV車型，最高可以拿到9000歐元的補貼，PHEV車型最高可以拿到6750歐元的補貼，最高補貼率高達22.5，極其的夸張。

“國內老有一些人說我們賣得好是靠補貼，這話確實是不假，但是大家誰不是這么干的。”

哪怕是新能源汽車滲透率最低的北美市場，到處吹牛逼說不靠補貼過日的特斯拉，這些年都沒少吃補貼，北美市場對于新能源汽車的補貼同樣不低，聯邦稅收抵免，州級激勵等等，加起來同樣也是不少的。

以一輛毛豆3標準續航版為例，其3.99萬美刀的售價，在加州平均能拿到2000至3000美刀左右的補貼，科羅拉多州最高有4000美刀的補貼，其他州差不多也在2000至2500美刀補貼之間。

部分州，如新澤西，德州等確實是沒有補貼的，但是他們是免州銷售稅的，這部分的稅率大致是在6至7之間，也是一個不小的數字。

還有部分州電力公司提供充電折扣與返現等等政策，加州PG&E公司就提供500美刀的返現，從用車成本上來說，也是非常具有競爭力的。

另外還有像是ZF提供的低息貸款等等，特斯拉可沒少吃，馬斯克敢吹這種牛逼，原因無非是他們在北美一家獨大，沒有任何的競爭對手。

特斯拉的優秀毋庸置疑，但是說沒吃過補貼純純就是在扯淡，當年他們可是靠著低息貸款活下來的，之所以敢這么吹牛逼，無非是他們在北美市場沒有任何的競爭對手。

比起競爭激烈的歐洲以及亞洲市場，在北美市場，特斯拉以及一眾他們本土的車企，才是真正的特權存在。

歐洲區以及我們國內，對于國內企業的新能源補貼并沒有排斥選項，只要是符合條件的都能拿到補貼，而聯邦補貼則只針對于他們本土的企業，或者是在他們本土生產的車輛。

如歐洲車企，但凡沒有在北美本土有工廠的，都拿不到任何的補貼以及優惠政策，州一級的更加嚴格，部分州直接就是禁止了企業直營的模式。

還有如充電樁等等基礎設施不對國外企業開放，ZZ風險審查等等，都制約著國外車企在北美的銷售，導致特斯拉一家獨大的因素。

總結起來海外的車企，無論是我們還是歐洲的，想要在北美正常售賣，要么就是在北美設廠規避限制，要么就是走合作代工進入北美市場，要么就只能在細分市場，如不受個人購車補貼影響的電動巴士等等市場做出一些突破。

哪怕以上條款都滿足了，在部分州的銷售方面，也是要與當地的企業合作，不能直營，也就是說要分一部分利潤出去，這對比起特斯拉在國內的待遇，差的可不是一個級別。

這才是真正的市場保護主義，而且這種市場保護只會越來越嚴格，目前北美正在推動通脹削減法案，對國外新能源車企的限制進一步收緊，如電池供應鏈本土化等等。

市場的壁壘，才是海外企業放棄北美新能源汽車市場的根本原因，汽車產業的建廠不是說說那么簡單的，動輒幾十億，在綜合評估之后，如果沒有太大的利潤空間，誰都不會瞎投。

“歐洲這邊雖然抽象，但政策的話還是挺不錯的，今年是我們最好的機遇啊，必須得盡快在這邊搞個工廠才行。”

在跟德國方面一些機構以及ZF部門會面之后，檀錦程了解到德國以及歐盟區最新的政策方針，也迫切的希望能夠擁有一家自己的歐洲整車制造工廠。

德國方面之所以把補貼搞得這么高，實際上也是想要補貼自己的產業，大眾ID系列，通過各種補貼，單月銷量超過5000輛就能夠實現盈利，這簡直不要太香了。

不管他們對于環保以及清潔能源是怎么的抽象風格，但只要不排斥我們就行了，大家公平的競爭。

“哈哈，實際上確實是這樣，哎，要是代英沒有脫歐就好了，不然的話我們可以把路特斯的工廠擴建以及發行一下，學習沃爾沃的代工模式，那樣才是最快的。”

脫歐之后，海瑟爾工廠之于整個尉來的戰略意義，其實已經沒有那么大了。

“歐盟把新能源政策搞得這么好，環境也相對公平，其實還是認為他們能夠超過我們，至于將來會不會改變政策，那就先不管了。”

歐洲區看似一個整體，但個個都有自己的小算盤，哪怕后續真的政策收緊，也不用擔心如北美那邊一樣，生意一直能夠安全的做下去，只要你自己有競爭力。

而德國方面，BBA等等車企，在新能源汽車方面的大力投入，整個德國新能源汽車銷量，德國本土企業包攬了50以上的市場份額，也反應了德國車企電動化轉型的成效。

依賴于這種集體的發力，德國ZF可能有一種在新能源汽車領域他們依舊能夠打敗其他國家，占據頭部的位置。

目前尉來通過ET5，ES3，ES6，ES8等等多輛進口車型，在德國地區占據著5的市場份額，排在斯柯達之后，位列一至四月份銷量排行第八的位置。

前十當中，只有尉來與特斯拉是依賴于進口車型，本土化生產，能夠帶來更高的競爭力。

5月10日，檀錦程受邀參觀寶馬在萊比錫的工廠，這家通過零碳工廠認證的工廠使用的是光伏與儲能系統，檀錦程在參觀過程中盛贊這一模式，并且對于德國ZF的碳排放收緊政策表達了贊同之意。

并且表示尉來在德國的工廠將嚴格遵守這一規定，從輿論上給即將到來的福特工廠收購造勢。

同時，檀錦程近期還頻繁接觸德國工會，爭取與工會搞好關系，尉來的海外團隊已經就收購事宜飛往北美福特總部，開啟了秘密談判之旅，由于利國親自帶隊。

“要跟福特談判，當然是要直擊福特的痛點。”

都2021年了，我們再想要收購海外企業的核心資產，難度比之20年前要難上太多，像是當年尉來收購寶騰，吉利收購沃爾沃之時的環境已經完全不一樣了。

尤其是北美方面，緊張的關系當下，要想收購何其之難，好在上一個老頭兒已經下去了，這個老頭兒雖然也不是什么好鳥，甚至要更加的陰險一些。

但至少這個不會時不時的抽風，也不至于像上一位那樣做出昨天答應，今天就能反悔的事兒。

說起來，一個是商人，商人只看利益，而這位是Z客。

與福特的談判，如果能夠直擊福特的痛點，加上檀錦程在華爾街的關系人脈，收購還是有一定機會的。

“要想直擊福特的痛點，目前是最好的時機。”

福特在4月28日公布了一季度的財報，對比起去年一季度20億美刀的虧損了，今年一季度福特整體扭虧為盈，但是歐洲區業務依舊還處于虧損狀態。

薩爾路易工廠已經成了福特的累贅，年產能閑置超過50，保留工廠需要持續投入，年維護成本約為1.2億歐元，出售可以一次性回收資金。

這也是福特決定收縮歐洲區業務，關停燃油車工廠的重要原因，福特的管理層急于改善財務數據，利用他們這種心理能夠很好的介入談判。

于利國得到了福特的接見，就是一個很好的信號。

“對比起我們的企業來說，老外的這些車企非常重視財報，投資人以及華爾街對企業的運營影響力巨大，老板你在華爾街的人脈也發揮了一定的作用。”

通過跨洋視頻會議，檀錦程能看得出于利國心情不錯，沒有被拒之門外，就是第一個勝利了。

“華爾街對于這些企業的影響力確實是不小，但是也不能信他們，免得被他們給坑了，不過沈總說的淡化中資背景收購，這一點確實是要考慮的。”

不動用國內主體收購，而是用在海外的資產進行收購也是出于這方面的考慮，這一次收購，檀錦程打算用程悅（BVI）有限公司為主體進行收購。

這是檀錦程控制的一家離岸公司，以一種看似跟尉來沒有關系的主體進行收購，能夠避免刺激到老外們的神經，至于收購過來之后怎么做，還不是檀錦程說了算。

在資金方面，檀錦程打算以發行債券的方式來獲得一部分資金，倒不是程悅沒這個錢，而是這種方式能夠讓其他的機構也分潤到了一部分的利益，算是一種公關費用了。

“你在那邊盡量的跟福特談，我這邊也盡量的公關德國方面，爭取能夠拿到他們的一些補貼政策。”

歐盟的綠色新政，德國的電動化補貼政策，雖然條件苛刻，但是滿足起來無非用三個字來形容，那就是“本土化”，達到了本土化，就有資格申請這些補貼。

檀錦程近期的一些公開表態，其實就是為了這些做準備的，于利國那邊在談，他這邊也沒有空下來。

“看看吧，小檀玩得還挺大的啊，大家都說說意見吧。”

杭城，一份境外投資備案表，此時正靜悄悄的放在會議桌之上，幾名能夠看到的核心成員，面面相覷，內心一陣感慨，同時又有些興奮。

多少年了，國內車企在海外的并購案再無大動作了？

大小王檀錦程還是分得清楚的，當決定收購的那一刻，他就通知留在國內的團隊起草計劃，向浙省方面反應了，通過浙省的關系向上遞交。

想要解決本次收購，要考慮的可不止是北美以及歐盟，還有國內的合規性。

跨境投資審批，外匯管制，產業政策支持以及反壟斷審查，是此次并購案四個核心維度，同時也要結合當下的政策環境制定出應對策略。

“能有什么意見，檀總都把方案寫得這么詳細了，我這邊沒什么意見。”

有過寶騰以及路特斯的成功收購案例，在海外并購方面檀錦程與他的團隊有著豐富的經驗，因涉及到傳統燃油車產能方面，汽車制造業在海外投資是屬于敏感行業，屬于限制類。

但是檀錦程在提案當中，將項目定位為新能源海外產能建設，援引了最新的新能源產業發展規劃（20212035）政策支持，避開了燃油車限制條款。

而交易結構的主體又是非上市公司，且有海外背景，這一切都是符合規定的，這里面占用尉來已獲批的境外投資額度非常小，在外匯方面的影響很小。

尉來2021年度的境外投資余額為50億美刀，提案當中表示，本次收購金額需要用到的投資額度，將控制在3億美刀以下，這是地方發GAI委備案的上限。

“確實是很有經驗，如果能夠成功對我們的汽車產業是一項很好的補充，我的建議是按照當初他們收購寶騰時的案例上報吧。”

從去年開始，尉來汽車整車海外出口持續增長，且出口的車型并非如其他企業那般都是一些低端車型，ET5與特斯拉毛豆3在歐洲市場競爭，極大的提升了國內車企在海外的形象。

“確實不錯，這個方案寫得很好，收購的邏輯也清晰明了，我也同意按寶騰收購案例上報。”

當年寶騰的收購申報，走的是一帶一路重點項目，算是開辟了一個綠色通道，尉來在歐洲并購汽車工廠，同樣也可以走這一通道。

關鍵是收購寶騰帶來的效益還是不錯的，路特斯玩上市了，寶騰的產能以及銷量也都上來了，這表明尉來是有海外經營能力的。

“外匯這邊也沒問題，甚至于對我們來說還是有利的。”

通過程悅（BVI）有限公司發行歐元債券，不占用國內外匯額度不說，玩得好的話還能掙點兒外匯回來，僅僅這一點，外匯方面就沒什么問題。

“就是這一句，咱們給他改一下吧。”

位居中間位置的領導指了指收購原因笑了笑道，這是一份相當專業的收購備案計劃書，但收購原因卻是有些兒戲，只有簡簡單單的四個字：“干特斯拉。”

“哈哈，確實是有點兒戲，給他改一改上報吧。”

浙省方面波瀾不驚，而在甬場方面就掀起了滔天巨浪，在遞交給省里的同時，這份備案書也提交到了市里，只不過里面的內容與省里有些不一樣。

尉來汽車海外工廠的并購建設，符合甬城“246”產業集群政策，在備案計劃當中，尉來承諾將工廠50以上的設備采購來自于國內，尤其是甬城本地企業。

這其中，受益最大的將是尉來的一級零部件供應商均盛電子了。

“技術隔離方面沒什么問題，跟檀總說一聲，市里會全力支持的。”

若是并購完成之后，尉來海外工廠的IT系統將獨立于尉來國內網絡，在反壟斷方面也解釋得很清楚，收購不會增強國內乘用車市場支配地位，工廠產品也是主銷歐洲，對國內市場無直接影響，不存在壟斷問題。

甬城與浙省這邊的反應很快，文件很快向上遞交，順帶著來表達了各自的立場，悄然之間，一份文件在國內某些層面掀起巨大的波瀾。

而在北美那邊，于利國與福特的談判，已經進入到了實質性的階段，雙方一個想賣，一個想買，在合作意向上并無太大的分歧。

尉來提供的輕資產退出方案報價策略，非常符合福特的口味。

基礎收購價3億歐元，約為工廠重置成本的40，在附加條款當中，尉來承諾接收70以上的員工，減少福特工會賠償壓力，另外還提供了一個代工過渡方案。

在完成收購之后的兩到三年之內，工廠將繼續為福特生產部分燃油車，避免生產線突停擺引發供應鏈索賠。

當然，最讓福特動心的是，尉來提供的并購方案將全權采用現金的方式交易，這對于福特來說是一個不小的誘惑，完成出售之后的福特財報，將非常的漂亮，還能夠緩解福特短期的現金流壓力。

“于，你們的這份報價太低了，3億歐元的報價沒有一點誠意，還有檀為什么不親自參與談判？”

現年59歲的吉米法利接待了于利國一行，作為福特的CEO，他將最終決定這一次的資產出售議案，雙方是通過高盛的渠道正式會面的。

高盛同時也是福特的財務顧問，且與檀錦程的事業也有著諸多的合作，至于說沈楠彭，則是由檀錦程推薦，出任此次并購案團隊里于利國的私人顧問，提供一些戰略性的建議。

在高盛這邊，尉來能夠獲取工廠的真實財務數據，而福特也能夠通過高盛獲得尉來收購的真實用途。

“我們的老板目前正在歐洲公干，后續他也會介入到此次談判當中，至于說價格嘛，不知道吉米你們的意見是如何？”

漫天要價，就地還錢嘛，三億歐元的報價確實是中規中矩，但說是沒有誠意則是算不上，福特方面無非是想要更多而已。

“哦，對了，吉米可能沒有跟我們老板有過太多接觸吧？”

“是的，這有什么問題嗎？”

于利國笑了笑道：“您應該向高盛還有華爾街方面打聽一下我們老板的行事風格，我們這位年輕的老板沒有太多的耐心，因此他習慣于高效率。”

正常的并購流程是在五個月到七個月之間，眼下是五月份，若是完成此次并購，也就是2021年底了，但是檀錦程希望更快一些。

這樣能夠給后續電動化改造預留出時間。

吉米法利同樣也笑了笑：“是嘛，我很期待與檀的見面，我聽埃隆說起來，檀是一名非常有趣的人，也是一名非常好的合作伙伴。”

這話檀錦程是沒聽見，若是聽見了指定得笑出聲來。

特斯拉的車型命名，可是準備用SEXY來定義的，毛豆3實際應該是毛豆E，而毛豆E現在商標可是在福特手里，馬斯克曾經跟福特協商過，但是被福特拒絕了。

另外，今年在北美資本市場出盡風頭的Rivian，背后除了亞馬遜之外，福特也是重要投資方。