第378章 期貨猛于虎

超級散戶 第378章 期貨猛于虎

“紫月亮說得好，比財富更重要的，是獲得財富的方法和心態。在沒有股票的日子里，我們就好好過年，好好陪家人，好好看書，好好學習，為已經向我們走來的牛市做好精神準備！”聽到紫月亮這番話，丁旭感慨地說道，“今天是正月初三，牛年的第三天，鼠去牛來，牛年有牛市！”

“沒錯，偷偷摸摸的小老鼠已經鉆進了老鼠洞里，勤勤懇懇的老黃牛終于重登歷史舞臺，一個嶄新的世界即將開始！”救贖興奮地說道，“我始終相信奇跡說的，牛年會有一波小牛市，讓我們一起走向富裕，走向財務自由！”

“是呀是呀，大家都說得很好。祝奇跡和大家都在牛年里賺得盆飽缽滿！也祝我自己再上一層樓，牛年走牛運，賺更多的錢！”宏牛也開心地說道。

接下來，奇跡群里充斥著熱情洋溢的新年祝福。

不過丁旭卻關掉了奇跡群的聊天界面，開始私聊紫月亮：“聽說你是期貨高手？”

“不敢當，我只是以前做過一些原油和外匯，最近才開始用少量資金做一下國內的商品期貨。”過了好一陣，紫月亮才有些警惕地回了句話，“你怎么不在群里公開聊？我差點沒看到你的私聊。”

“不敢在群里公聊期貨啊，因為我聽說期貨非常兇險，搞不好就會爆倉，和你說的一樣，一夜之間變得一文不名。當然。因為有十倍杠桿，一旦做對了，賺錢也賺得非常快。一天賺30甚至100。我是擔心，萬一我們在群里聊期貨，把大家聊興奮了，只看到賺錢的機會。盲目去炒期貨，那就很危險了。”丁旭解釋道，“既然杠桿率這么大，期貨應該是供比較專業的投資者去搞的，我們群里很多人連股票都不會炒，怎么能炒期貨？”

“嗯。你說得一點都沒錯，確實是這個道理。”紫月亮回答道，“所以我一般也不在群里說期貨，偶爾說一下，也是盡量提示風險。如果說A股市場在熊市里是燒錢的機器，那么可以這么比較，大宗商品的期貨市場。無論牛市熊市，都是最為殘忍和兇險的絞肉機！”

“怎么說？我正好想了解一下期貨市場，看看做空是怎么回事。”丁旭趕緊問道，“你也知道。最近高層一直在說要適時推出融資融券和股指期貨業務，我要為將來熊市做空股票和股指期貨做一下準備了，這樣才能在牛市和熊市中都賺錢。”

“你的想法很好。很多散戶都有這種想法，也期待著融資融券和股指期貨業務的推出。但我不客氣地說一句，理想很豐滿，現實很骨感。最終的結果很可能是這樣，如果他們貿然邁入這一陌生領域，將比熊市里虧得更慘。因為即使看對了熊市的大方向，堅持做空為主，但保證金沒有留足的話，同時波段操作出現錯誤的話，爆倉也是分分鐘的事。”

紫月亮搖了搖頭，嘆道，“因為就算是你看準了這是熊市，做空的大方向也對了，但一個10的反彈，因為加入了十倍杠桿，對你來說就是100的虧損，爆倉就是很正常的事情了。而熊市中的反彈，往往來得很突然，又快又猛，10也就是幾天的事，當你舍不得止損的時候，往往開始是套住了一根手指，接著就套住了手腕，然后是整條胳膊，最后是整個人都被這個反向波動給吞沒了。所以我總結出五個字，期貨猛于虎！”

丁旭被這個形象的比喻給震住了，好半晌才點了點頭：“謝謝，受教了！”

“不客氣，我在期貨市場摸爬滾打了這么些年，才有了這一點心得，也深知期貨市場的兇險。這里是冒險家的樂園，也是冒險家的墳墓！所以，我一般不建議散戶來玩期貨。當然，你不一樣，你對大盤的判斷是很準的，而且炒股心態也很成熟，也有風險控制能力。加上你的學習能力很強，到時股指期貨推出之后，你可以嘗試用少量資金做一下，初期可能虧損甚至爆倉，但沒有關系，就當是交學費吧。只要你做熟手了，總結出成功和失敗的經驗教訓之后，你再投入大資金做。我相信你和別人不一樣，會成為少數贏家中的一個。”

“過獎，向你學習。”丁旭笑道。

“過獎，向你學習。”紫月亮很低調地原話奉還，“至于商品期貨市場，也是同樣的道理，現在就可以做。”

兩人笑了一陣，才開始正式地聊起期貨市場。

1991年6月10日，深.圳有色金屬期貨交易所宣告成立，并在同年9月28日推出了我國第一個商品期貨標準合約——特級鋁期貨合約，這標志著中國期貨市場的正式建立。

1992年5月，上.海金屬交易所成立，并于1993年3月推出一號銅標準化期貨合約。

中國期貨史上另一個具有歷史意義的重要事件是在1992年9月，第一家期貨經紀公司——廣.東萬通期貨經紀公司成立。1993～1994年，期貨市場出現了盲目發展的狀況，1994年開始，期貨業開始大的清理整頓。2000年12月，中國期貨協會正式成立，期貨行業第一次有了自己正式的行業自律組織，標志著中國期貨市場“三級”監管及管理體系已初步形成，期貨市場開始走向更加規范的發展道路。

至于股指期貨，至今沒有正式上市，一旦如官方所說，在近兩年推出，就標志著中國金融期貨的正式推出，意義重大。這也是丁旭想了解的未來在熊市做空賺錢的主要品種。

至于國內第一個貴金屬期貨品種——黃金期貨。是在2008年1月9日正式在上.海期貨交易所掛牌交易的，這也是紫月亮現在正在重點做的期貨品種。

據紫月亮說，一般的商品期貨。是采取保證金的方式，一般是十倍杠桿左右。也就是說，如果你買10萬元的期貨品種，實際上你是買了100萬元的期貨。但只用交10的保證金就可以做，因此是十倍杠桿。

在這種高杠桿的交易模式下，相應的期貨品種漲1，你就賺10。漲5，你就賺50。如果一波反彈能達到50的高度，那么恭喜你。你凈賺五倍！

相反，如果跌1，你就虧10。如果跌10，你就虧100，除非你保證金留得很足，否則鐵定爆倉。而如果跌個20，除非你把資金的大部分都作為保證金。只投了很少的一部分現金去做期貨，否則沒有人能夠幸免。

因此，做期貨是一件很冒險的事情。股票不論怎么跌，哪怕從2007年的6124點高峰跌到1664點的低位。你的股票市值哪怕縮水了五分之四，甚至十分之九，但只要你死捂不割肉。你的籌碼還在，你的頭寸還在，有可能在隨后幾年的牛市中解套，甚至賺錢。

但期貨不一樣，它是高杠桿，因此伴隨著高風險和高收益，基本都是日內交易，做五分鐘級別甚至是一分鐘級別的波段。很多高手都不會持倉過夜，因為萬一出個利好或者利空，出現大幅跳空高開或低開，甚至漲停或跌停，那些做多做空者一旦與市場走勢相反，就很容易突然出現巨額虧損，甚至直接爆倉！

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（因為想為未來的熊市也賺錢做準備，前一段時間用少量資金做了下商品期貨和股指期貨，雖然后來又覺得在牛市中做期貨不如做股票劃算，而且股票更有把握，所以把錢全部抽回來做股票了，但畢竟有一些心得和經驗，加上一些讀者希望我能分享經驗，所以用幾章來略談談期貨，也為后面的相關情節做準備和過渡。

以下是5月24日周末作業中的部分內容，主菜是玉名老師的博客文章，配菜是板板的補充觀點，僅供大家參考我的思路：

正如玉名所說，這周的盤面變化可謂是戲劇性的，在迎來打新資金壓力，大盤連續調整了幾天，跌到了4260點的時候，中國制造2025規劃正式出臺，券商銀行股等大金融板塊突然發力，中國制造板塊全面開花，引領大盤不斷反彈，最終創出新高，滬指周五大漲，沖破4600點大關，收在了4657點。這種連續逼空走勢，讓很多周五開始解凍的打新資金不得不高位回補。

而我打新的結果很無奈，周二用189萬頂格打新，卻一股未中，其他人也好不到哪去，大多是中個500或1000股，更多的人一股未中。幸虧周三早盤我看情形不對，就沒有繼續打新了，回補了倉位，周五早盤又再度把解凍的189萬買了一只逆勢調整的中國制造股，后來拉起來了，有所斬獲。但總而言之，這次打新很不劃算，以后我基本不會再參與打新股了，即使要回避風險時，也寧愿把資金放在賬戶里，好隨時去抄底。

周五正如我之前預計的，開始二八分化，主板崛起，中小板和創業板則一度出現較大跳水，在滬指大漲2.83的情況下，中小板只漲了0.67，創業板更是跌了0.31，不少前期大漲的強勢股有明顯出貨跡象。

這個現象是需要重視的，畢竟去年以來的第一波上漲以權重股為主，第二波上漲，中小創則是熱點，那么正如我之前在作業中所說，第三波上漲又會有一次風格切換，皇帝輪流做，今年到我家，第三波上漲很可能主板會重新崛起，中小創則會弱一些，特別是前期大漲了十倍八倍甚至更多的股，可能就此見中期大頂，而中小板和創業板中，那些漲幅不大的安全股反而還會有較大機會補漲。

現在的問題是，滬指三天內出現了兩個跳空缺口。之后會不會回補？會不會周一再出現第三個跳空缺口，逼周一解凍的打新資金回補倉位？

理論上是有出第三個跳空缺口的可能的。畢竟周四晚上出了國泰君安300億IPO的利空，主力仍然決意逼空。最終逼得周五解凍的打新資金回補，也因此再次創下滬指10000億、深市9877億，兩市合計19877億的成交記錄，逼近兩萬億。成交量終于有效放大（當然深市的成交額放大不是什么好事，因為伴隨著中小創的高開低走，階段性出貨行情）。那么，按照主力以往的套路，有可能還會逼周一解凍的另一批打新資金補倉，然后再沖高回落。找適當的機會調整。如果是這種套路，那么周末的兩個利空，包括傘形配資要平倉、14只莊股被查的利空，也不能阻擋主力的決心。

當然，實際走勢是會比較復雜的。這種逼空，我感覺一方面是主板在為中小創出貨創造條件，另一方面也是給散戶操作帶來難度。如果周一高開高走。下午再回落補缺，早盤追高的資金至少就要被套一下了。而如果這一波沖到47004800再大調整，很多這兩天追高的散戶都會被套。

如果明天再出缺口，會不會是連跳三空呢？對此我在周五已經在奇跡群說過了。我會把聊天記錄帖在作業里，包括對以及如何更多地融資、融資配資風險的解說，對股票代碼簡寫的解說。供大家參考。

總之我的意見就是，5月20號的缺口可以視為突破型缺口，之后5月22日的缺口可視為持續型缺口，持續型缺口要達到兩個以上，漲勢要持續好一陣，再出現衰竭型缺口，才有可能出現連跳三空氣數盡的問題，現在的可能性還不太大。當然，缺口理論歸理論，走勢歸走勢，如果周一再出缺口，當天成交量減少，之后兩天缺口迅速被回補（盤中回補則不算缺口），就要提高警惕，緊盯盤面了，不要按連跳三空的理論去生搬硬套。

但無論如何，滬指MACD黃白線出現了日線金叉，而且四連陽，創出新高，布林線還有一點開喇叭口的趨勢，周線和月線的技術指標也還可以。大盤如此強勢，短期內還是持股待漲為主，注意盤面變化即可。如果有大調整的跡象可以減點倉位，如果強勢就持股不動。畢竟順應趨勢是最重要的。我在書中和作業中說過多次，股市中不做多頭，不做空頭，只做滑頭。沒有絕對，只有應對。

是的，股市中沒有絕對的事情，如果你判斷的趨勢出現了錯誤，就要修正，就要糾錯。正如我判斷這個周線中樞有些小，有些擔憂會出現玉名所說的大調整。但如果市場就此一路漲上去，那么就不要糾結中樞的大小了，除非有再度調整的明顯跡象，才考慮減倉，而減倉后，又要在合適的時機撿回來。

而好在大方向仍然是明朗的，即震蕩向上，沖5000點，所以沒有短線技術的，有些調整波段是可以放棄做波段的，畢竟就算大盤調整，很多安全股也逆勢創這波牛市以來的新高，一不小心就會下車，只能另尋其他的安全股。

當然，大盤漲到這個位置，已經比起這波牛市的低點1849點接近漲了兩倍，資金都會有恐高癥，而且這里已經是2008年2月反彈平臺的位置。之前一個月就說過，43004600就是這個反彈平臺的位置，這里容易出現大震蕩，之后便出現了周線級別的調整，目前構筑了42604415點的周線中樞，也基本是在我說的位置。

而如果不再大調整，繼續上攻，那么再往上一百多個點，就接近2007年11月至2008年1月的反彈平臺位置，也是6124點見頂后跌下來的第一個反彈平臺，即48005500一帶，當時一些專家鼓吹黃金十年牛市，萬點論，這個位置套了很多老股民（當年的新韭菜）。所以越往上，套牢盤越多。當然用天狼50看，那時的套牢籌碼現在早就割肉了，所以更重要的是心理作用，即資金的心理阻力會增大，包括曾在那一帶被長期套牢的老股民，也會有賣股離場的愿望。所以這一帶會有比較強的震蕩，盤中跳水、邊洗邊拉會成為新常態。

而如果超級主力們采取之前的攻城方式，那么以后在升至4800點上方后，也隨時會出現跳水震蕩，以化解07年反彈平臺的壓力。對此要有思想準備。

從走勢上看，暫時把現在這波上升，看成調整結束后的主升浪，也就是去年以來的第三波主升，以耐心持股為主。這個階段之前我說過，會是利潤比較肥美的主升浪，很多之前滯漲的個股都會大爆發，包括主板股票，這波利潤不能錯失掉。

當然，這里還是有另一種可能的，就是有可能在47004800的點位附近，來一個大家都意想不到的調整，當大家都放心的時候，出人意料地大跌，大洗盤，仍然跌回4100點附近。這樣就還是構建另一種形式的周線中樞，也就是現在還在第二浪反彈，之后還有第三波大調整，構建一個大的周線中樞，即4100—4572點的大中樞，之后再開始第三波主升浪，往5500點附近走，屆時再來第四個周線中樞。

當然，這種走勢和波浪理論肯定是不相符的，因為A浪下跌后的B浪反彈，一般不會超過A浪的高點。但是作為纏論的周線中樞走勢，這種走勢也是可以存在的，也有過先例。當然就比較復雜了。作為一個股民，股市里什么可能都要考慮到，都要有心理準備。

但不管怎么樣，不要過于擔憂未來可能發生的事情……這種或然性的東西，要有思想準備，但不能因為可能下雨而不去爬山。

股市里只有應對，沒有絕對。

牛市愛周一，祝大家明天大賺。）(