第256章 成長股

超級散戶 第256章 成長股

2009年1月7日，星期三，陰。品書網

一大早，丁旭就匯總了早盤的盤面消息，并在群里分享了自己的預測：“大盤連續兩天放量上漲，迎來A股的開門紅。不過，滬指的20日和30日線都位于1938點這個位置，昨天大盤上攻到1938點就止步不前，收在1937點。今天能不能順利突破這個中期壓力位，收復20日和30日線，就要看中國石油之類的權重股能否發力了。”

“為什么要看中國石油？”包二蛋上午是十點鐘才上課，因此一大早就搬了個小板凳，坐在群里聽丁旭直播了。

“因為這兩天，基金和機構的一些重倉品種，比如電力、鋼鐵、煤炭、能源、工程機械的個股，都出現了明顯的板塊輪動，交替上漲，帶動了整個板塊和指數上行。只有兩桶油還一直按兵不動，走勢溫吞，兩天才總共漲了4個點，跑輸大盤。就看今天它們能不能發力了。”丁旭回答道，“如果主力真打算沖破這個壓力位，今天就很有可能動用兩桶油來沖關。”

“奇跡，我覺得中國石油可以買了。”包二蛋最近也在跟著丁旭學習技術指標，他打開軟件圖看了一會中國石油，忽然眼睛一亮，如獲至寶地嚷道，“你看，它從2007年的48塊多掉到去年的最低價9.71元，現在也才10.59元，跌掉了四分之一！而且它的業績是不錯的，雖然盤子很大，總股本高達1830億，但流通盤也只有40億，流通市值不過400多億，真要拉起來也不難。比如去年9月19日和22日，它連續兩個漲停，當天的成交量也不過是三億多和四億多。”

“你能分析出這些，很不錯，有進步。”丁旭笑了笑。說道，“不過，我覺得現在買中石油還不是最好的選擇。目前而言，它的籌碼集中還不明顯，股東戶數從2008年一季度的21萬減少到去年三季度的18萬，減少了15，有機構開始收集籌碼的跡象。但盤子這么大，股價跌了這么多。再加上媒體和分析師們在它上市時拼命鼓吹它是亞洲最賺錢的公司，很多散戶對此印象極深，抱著總有一天能大漲的幻想，一直堅定地在48元的高崗上站崗吹風，舍不得拋掉，所以這只超級大盤股的籌碼收集，恐怕不是一年兩年的事情。”

“要那么久啊？那不是會錯過現在這波行情？主力吃飽了撐的？”包二蛋原本以為自己挖掘出了一塊金磚，沒想到自己的觀點被丁旭委婉地否定了，于是有些沮喪地反問道。

“這種超級主力。都是社保基金和大基金公司，他們所謀非淺，會很有耐心地布局，即使花掉幾年也不怕，搞不好收集個五六年才大舉拉升也有可能。即使錯過一波小牛市行情，他們也無所謂，反而可以順利收集到想要的籌碼。”

丁旭耐心地解釋道。“散戶們現在仍然堅定看好中國石油，因為它的良好業績是擺在那的。但如果看到其他股票一直在大漲，中石油卻總是不漲，散戶會有一種滿倉踏空的痛苦，最終熬不住了，失去了信心。才會選擇割肉。而等到散戶和主力的博弈結束了，主力收集到了足夠的籌碼，就會拉升了。”

“媽呀，如果要五六年，那不是要到2014年或者2015年去了？”包二蛋吐了吐舌頭，問道，“籌碼要收集到什么程度。才算主力真正控盤了？”

“這個是沒有定論的。我個人覺得，一般來說，比上市時的第二個季度的股東戶數要減少一半左右，才算真正控盤。”丁旭笑了笑，說道，“比如中國石油是2007年10月上市的，上市的那個季度，籌碼會比較分散和不穩定，之后的下一個季度就明朗了。也就是說，要看2008年一季度的數據。那時的股東戶數是21萬，戶均持股是8萬5。什么時候股東戶數減少到10萬，戶均持股上升到17萬，估計就收集得差不多了。”

“那現在還差得遠啊，不是進貨的時機，對吧？”包二蛋追問道。

“嗯，我是這么覺得的。不過判斷籌碼時，要注意送配股和解禁股所產生的變化。比如到了2010年，中石油就會有1600億流通股了，一旦大股東減持，會對戶均持股和股東戶數產生很大影響。另外我始終覺得，因為中石油的總股本很大，有1830億，它漲一個點，都能讓大盤上一個臺階，但它的流通盤并不大，只有40億，中石化也和中石油差不多。所以兩桶油實際上就是超級主力們控制大盤指數的工具，用來沖關或者砸盤，都無往而不利。去年的大熊市，基本就是兩桶油聯合其他權重股，一路砸出來的。”

丁旭笑道，“對這種控盤工具，要小心一點。畢竟現在還是在金融危機的大環境中，滬指也剛沖上6124點的高點不久，這一波反彈即使轉變成反轉，也更有可能是一波四萬億救市措施刺激出來的小牛市，再演變成大牛市、重返6124點的可能性比較小，因此中國石油大漲數倍、重回48元的可能性也就不大。我去年的預測你們也知道，我估計能從1664點的最低點翻個倍，漲到3328點附近，這波小牛市就差不多了。所以中石油這一次，可能會跑輸其他板塊。現階段，做中小盤股票可能更合適。”

“為什么？”包二蛋疑惑地問道，“就如同包鋼稀土這只股票，實際上現在比2005年的低點已經上漲了好幾倍了，買了包子，怎么看都有點虛，和中國石油這種還處于歷史最低價的安全股沒法比啊。”

“是啊是啊，我們都有這樣的疑惑。”吃不胖插了句話，“我感覺這段時間，權重股的表現更好。奇跡你現在這么看好中小盤股，到底是什么原因？”

“因為權重股大多數是周期股，業績波動不大。現在又是金融危機，經濟下行，這些股的業績很難有亮點。而中小盤股里面有很多新興產業、朝陽產業而且業績增長很快的成長股，由于總股本小。大多是一兩億左右的流通盤，業績上漲帶動股價翻倍，之后搞十送十之類的股本擴張，等業績再翻倍，又再度擴張。這樣一來，用復權方式一看，你會發現雖然大盤在下行。但這些成長股的股價已經漲到天上去了。”

丁旭解釋道，“所以。成長股是真正的牛股集中營。那些真正有復合高成長潛力的股票，不是翻一倍還是兩倍的問題，而是要翻幾十倍的問題。你們可以看看，不管是從1997年開始就長期走牛的東.北熱電、鹽湖.鉀肥，還是從2004年不斷上漲的蘇寧.電器、思源.電器，長期來看都漲了幾十倍甚至上百倍，這種長期的財富效應是非常驚人的，也創造了中國資本市場令人驚嘆的績優股投資神話。市場之所以對高送轉熱捧，就是想再抓到這樣的大黑馬！因此。真正的成長股比權重股的估值高一些，漲得多一些，是完全合理的。”

“這和包子有什么關系？包子去年前三季度的業績其實不怎么樣。”吃不胖追問道。

“包子現在還是破毛驢，只是有變成黑馬的潛力。因為只有價格，才是決定資源股的利潤和股價的最重要因素。現在包子的股本還小，而且稀土產品的需求低迷，稀土產品的價格也已經接近最低迷的時候。一旦企穩反彈，包子的利潤會成倍增長，會成為舞臺上的大明星。”

丁旭再一次解釋了自己的投資理念，“對于短線客來說，因為是快進快出，刀尖上跳舞。所以可以選最朝陽的產業，而且可以選擇行業最景氣的時候，享受主升浪。但對于長線客來說，選目前因為經濟環境下行而受到重創的產業，當相關行業產品企穩回升的時候，就是投資的最佳時機。因為寒冬既然已經到來，春天就不遠了。冬播春收。也是不錯的選擇。”

“這就是說，要么在最好的時候做短線，要么在最壞的時候做長線。”吃不胖若有所思，“因為最壞的時候，也是股價最便宜的時候。這個時候去撿便宜，確實是不錯的選擇。”

“是的，等到稀土行業整體復蘇，你們還想在七、八塊的價格買到包子？別開玩笑了，那時它或許都漲到天上去了。”丁旭笑道，“所以，耐心持股吧，耐心等待收獲的季節。不管今天包子是漲是跌，都不要在乎那幾個點的波動。上次部分倉位踏空的教訓，我們要牢記，不要再犯錯了。”

聽丁旭這么一說，群友們都松了一口氣。

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衷心感謝大家的

下面是周末分析，先說說周五的大盤。

周五（12月19日），滬深兩市仍然是反復盤中跳水，但在兩桶油之類的指標股發力之下，最終大盤順利創出新高，滬指收于3108點，大漲1.67，深成指卻下跌0.36，中小板和創業板分別下跌1.61和2.28，滬市三十多只股票漲停，而深市僅有幾只股票漲停，呈現出滬強深弱的格局，滬市和深市形成了不多見的背離。

同時，指數雖然新高了，但一九、二八行情繼續，兩市僅有700多只個股上漲，1900多只股票下跌，大多數股民還是滿倉踏空，甚至滿倉虧損。

前幾天，我一直建議大家選擇二線藍籌股并耐心等待板塊輪動，等待市場熱點向二線藍籌股擴散。

比如周四我在解盤中分析道：“我仍然建議拿好前期滯漲、現在已經開始啟動的二線藍籌股，耐心地持股待漲，讓利潤奔跑。”

有些讀者問我什么是二線藍籌股，其實我周三的正文后面就已經說得很清楚了：“至于哪些是二線藍籌股，，結合技術面分析一下，不難找出合適的標的。比如在以601開頭的股票里去找，就可以找出很多。現在仍是播種的季節，收獲的季節還在后面。”

但有些讀者就是不去百度，我……

這里干脆占用點篇幅。說說什么是二線藍籌。關于藍籌股，百度上是這么解釋的：“在股票市場上，投資者把那些在其所屬行業內占有重要支配性地位、業績優良、成交活躍、紅利優厚的大公司股票稱為藍籌股。

通常股市中所說的一二線藍籌是相對而言的。比如當前滬深兩市中所說的一線藍籌通常就是指：中石化、中國.聯通、寶鋼、招商.銀行、長江.電力、華能.國際等幾家在國內資本市場具有超級大市值，業績優良、并且在國內同行業具有相對壟斷地位的航母級公司。(說明一下,這個詞條估計還是2007年以前的，一直沒更新，居然沒有中國.石油、農業.銀行之類)。

A股市場中一般所說的二線藍籌，是指在市值、行業地位上以及知名度上略遜于以上所指的一線藍籌公司。是相對于幾只一線藍籌而言的。比如上海汽車、五糧液、中興通訊等等，其實這些公司也是行業內部響當當的龍頭企業（如果單從行業內部來看。它們又是各自行業的一線藍籌）。”

之所以我看好二線藍籌，是因為牛市里，但凡要取得賺錢效應，大多從二線藍籌股入手，它們的群眾基礎最高，占用的拉升資金也不太大，最能吸引主流資金，形成主流熱點。而且更重要的是，前幾年二線藍籌股普遍行情低迷。在中小盤股2013年的局部牛市中淪為配角，這波牛市會有報復性上漲。

而周五，正如我的預測，市場熱點繼續從權重股向二線藍籌股轉移，券商股繼續調整，調整的幅度還不小。而與此同時，二線藍籌股開始發力。而以601開頭的601軍團更是集體發力（主要是滬市的中字頭股票），比如601668中國建筑，601179中國西電、601186中國鐵建，601991大唐發電、601800中國交建、601111中國南航、601866中海集運、601618中國中冶、601872招商輪船，601117中國化學等都屬于601軍團。此外600開頭的二線藍籌股，比如中鐵二局、上港集團、中材國際、三一重工等也紛紛漲停。

之前我在盟主群里討論分析的一只二線藍籌股也算表現搶眼。繼周四漲停后，周五再度盤中撞擊漲停。而我力挺一位盟主朋友介入的一只航運股，這周也是連續四個漲停。

不過，不要只看到這些股票現在的風光，其實在突然啟動并大漲之前，它們也是磨啊磨的，磨掉了很多人的信心。有的人一旦遇到這種情況。原本介入時的初衷，看好的理由，都煙消云散了，只是看著大漲的券商股眼熱，并換股操作。結果追進去的券商股大跌，賣掉的二線藍籌股大漲，可謂兩面挨耳光，腸子都悔清了。正如昨晚的分享的一段有關中鐵二局的私聊，就是這樣令人嘆息。

我們一定要看到，纏繞均線也罷，跌破均線也罷，很多時候只不過是主力的洗盤，而一大漲，創出近期新高，就能看清楚主力的真實用意了。只是之前盤整時你不去買，等到大漲之后再去追這種股，就很不劃算了，因為你追的時候，或許哪天它就調整了，而賣掉的股又輪到它上漲了。所以我覺得還是耐心等待板塊和個股輪動，不要去盲目追高，才是比較安全而有效的策略，這樣至少有機會取得平均收益，而不會兩面挨耳光。

一定要有定力！股市越瘋狂，越要冷靜。

目前，大盤依舊在新的上升通道中，貼著上升通道的下軌穩健運行，慢走兩步，又突然跑一兩步，順勢創出新高，將原來有可能形成的頂部結構化解。預計后市還會繼續在上升通道中以慢牛的姿態繼續上行，不斷震蕩走高。

在沒有跌破新的上升趨勢線之前，不必擔心系統性風險。如果資金能形成合力的話，今年剩下的幾個交易日，沖到3200點也不是什么難事。

正如前面兩章所強調的，在熊市和大的下降趨勢中。主要策略是空倉休息，而在牛市和大的上升趨勢中，主要策略是安心持股，安心等待，讓利潤奔跑。在上升趨勢線沒有被破壞時，不要理會任何震蕩，甚至是暴跌包括跌停的垂直打擊。這是奇跡群很多老股民總結出來的經驗。我認為是很對，值得新股民牢記。只有這樣，才能確保獲得不低于市場平均投資收益的利潤。

不要對指數左猜測，右擔心，一有風吹草動就斬倉出局，即使這次判斷很準確，短期回避了幾個點的損失，但中長期往往會踏空，會讓自己失去更大的機會。

我曾經觀察過同事們釣魚，有些人在一個地方釣了五分鐘。就覺得那地方沒有魚，選擇換個地方，一個下午把整個水庫都跑了個遍，打一槍換一個地方。還有些更性急的，每過一分鐘就把釣竿提起來，檢查一下魚餌還在不在鉤子上。凡是這種人，最后基本都是空手而歸。而在一個地方打了窩子。拋了魚線便一直耐心等待、一個下午都不挪窩的人，往往能釣到很多魚，包括大魚。

所以我今年不斷的策略就是持股，持股，再持股；耐心，耐心。再耐心。

最后說說周末的消息面。

周末最重要的消息，無疑是證.監會敲山震虎，公布十八只違規莊股的消息。這個消息甚至上了新聞聯播，可見高層的重視。

身為散戶，我們當然也要高度重視，所以我這個周末就著重分析這個消息帶來的影響。

12月19日的新聞例會上，證.監會新聞發言人張.曉軍通報市場操縱的查處情況。稱近期證監會依托大數據系統，目前已對18只股票的涉案機構和個人立案調查。

受調查企業包括中科.云網、百圓.褲業、興民.鋼圈、山.東如意、湖.南發展、鐵嶺.新城、寶泰.隆、寶鼎.重工、元力.股份、東江.環保、中興.商業、山.東威達、寧.波聯合、遠.東傳動、科泰.電源、新海.股份、九鼎.新材、珠江.啤酒等。

針對當前市場運行特征和市場操縱行為新特點，張.曉軍指出，證.監會已于近期開展打擊市場操縱專項執法行動。一是拓寬線索渠道，強化實時監控，全面排查異動交易，依托大數據系統深入分析挖掘操縱市場線索；二是集中力量查處市場操縱案件，發現一起，查處一起，涉嫌犯罪的，依法移送公安機關；三是進一步完善針對市場操縱案件的行刑銜接機制，提高行政執法的時效性，加大刑事追責力度。”

這18只股具體違規情形還沒有披露，不過有幾只是曾經大漲的明星股，比如今年上半年一口氣拉了三倍的百圓.褲業，去年到今年曾拉了三倍的中科.云網，但也有些近兩年漲得不算太多，具體怎么違規的，目前就不得而知了。

不過，有報道分析如下：“涉案的18只個股中有15只為中小板股票，2只創業板股，和1只上交所主板個股。上述個股基本無業績支撐，個別甚至出現連續兩年虧損，多為靠炒作電商、云計算等概念吸金拉升。”

所以這就給我們敲響了警鐘，目前漲幅一倍以下的安全股，一般都沒有借題材大炒過，相對安全。而這種大漲幾倍的股大多是莊家運作痕跡比較明顯的，追進去搞不好就會被套，而且還容易因為莊家被查而導致黑天鵝事件，有可能會連續大跌。

雖然證券法不允許坐莊，但股民們心知肚明，很多股票都是有莊的，不然股價怎么漲得起來？

當然，換個說法，也可以說是長期投資的主力資金。

嗯，主力這個詞比較中性。

說到底，我們股民還是希望買入的股票有主力的，否則誰去抬轎子，光憑我們散戶的力量，又怎么能坐到轎子，喝到肉湯？

你千萬別告訴我，那些連續拉長陽甚至連續漲停的股票，都是散戶追漲的結果。

既然主力普遍存在，那么這個敲山震虎就有學問了，高層想重點提醒誰？

我觀察了一下。媒體對此大多是相同的口徑，原滋原味地轉載相關內容，有的則加上了《垃圾股市值管理不能變成管理市值》的大標題，并加上了如下內容，進行解讀：“分析認為，此次證.監會對18只股票的市場操縱案件進行調查，有望對部分創業板和中小板虧損企業、垃圾公司市場操縱和內幕交易起到敲山震虎的作用。績差股、垃圾股炒作或繼續遇冷。”

（題外話，不得不說。以前還要加上業內人士、有關專家，現在直接就是分析認為，主語都省略了。不得不讓我……）

現在的關鍵是，高層想收拾誰？

首先，一些業績很差的垃圾股，不務正業，天天熱衷于搞概念，趁機拉抬股價，主力獲利出局。這種蒼蠅是肯定是要打的。這樣有利于市場熱點持續向二線藍籌股轉移，有利于群眾基礎最好的這批股票走強，讓一些股民獲利，分享牛市盛宴。

但僅僅是如此嗎？我覺得還要往更深的層次去考慮。

拍蒼蠅也要打老虎，是近年來的熱詞。

證.監會敲山震虎這個報道其實是很耐人尋味的。之前股指連續大漲時，新.華網就連發多篇文章，提出要懲治莊股。現在重上三千點，相關的措施就出來了，殺雞儆猴的意味是很明顯的。

到底是敲的什么山，震的是什么大老虎？

股市也有大老虎！

比如一些瘋狂拉升的指標股，一些背景非常深厚的上市公司。比如最近連續漲停，越漲越瘋的某些股票。還有一些將個別板塊炒到天上去的大主力。總之。股指的瘋牛走勢，和這些主力密切相關，一九走勢，二八分化，也是這些主力刻意所為。這些主力，不是輕易能收拾的……這里不好多說，只能點到為止。

所以高層的態度。我感覺應該是希望股市持續上漲，健康上漲，但不是瘋牛式的上漲。、

另外，高層希望股市大漲，是希望能惠及大部分甚至所有上市公司，讓牛市有一個百花齊放的局面，而不是一直是一九式或二八式上漲。不能將政府千呼百喚、精心布局才推動的一個牛市，一個為注冊制精心準備的牛市，變成了少數莊家表演的大舞臺，而其他上市公司和大多數股民都淪為了配角和觀眾，整天滿倉踏空，關燈吃面。

一句話，如果只是少數主力獲利，而上億股民在這輪牛市里一直滿倉踏空，一直罵聲一片，那么這叫什么牛市？政府能得到股民們的感激嗎？這樣的牛市又能帶來什么社會穩定和經濟提振？

國家經濟要轉型，要搞經濟創新，大部分上市公司要發展，需要大量資金轉型，但股價上不去，市值上不去，大股東減持不了，從股市里抽不出錢，怎么搞項目？

另外，股民們不能賺錢，甚至還虧錢，又拿什么去拉動消費，實現高層拉動國內經濟消費的初衷？

周末在奇跡群時交流時，有群友發了一個服裝業崩盤的消息，標題很震撼，內容則是引用了因為重組失敗導致股價大跳水的步森.股份來作例證。初看這個崩盤的提法似乎很有新意，但仔細看看內容，都是引用了一些業績下滑的服裝業上市公司的三季度的業績數據，而這早已是幾月前的舊數據了。如果說這就叫崩盤，那么這幾年業績下滑更厲害的鋼鐵煤炭企業又該叫什么？人間蒸發？

姑且不談這類文章的用意，我只想說，從這些服裝類上市公司今年業績下降的程度來說，以點帶面，可見國內消費能力下降到了什么程度。這些二線的名牌衣服都不好銷了，更何況其他？我想高層也是擔心老百姓的消費能力下降的，也想借助牛市，提升居民消費能力（至少是牛市期間的消費能力，熊市的集體關燈吃面，則到時再說，至少那時面條好銷了，呵呵。）

從這個意義上來說，敲的主要是中小盤莊股，但震的，不僅僅是中小盤，還有過度瘋狂的權重股和藍籌股。敲的是八，震的是二！而要保的，除了二，也有八！

所以我感覺，除去那些被列入黑名單的莊股，其實中小盤個股的春天已經快來到了。

這些話可能有點拗口和啰嗦，為了讓大家真正理解這番話，我把我的理解改成一個小故事。

老漢有兩個兒子，大兒子25歲，工作了，談女朋友了，小兒子10歲，還在讀書。

一天家里吃紅燒肉，大兒子知道女朋友很喜歡吃，于是把大半碗肉都扒拉到自己和女朋友的飯碗里，二兒子只吃到一小塊，于是委屈地哭了，哽咽道：“老爸，肉都被哥吃了。”

老漢見狀，也深感不公，于是一耳光扇了過去。

扇了誰？

二兒子。

二兒子更加委屈，大哭起來，叫道：“為什么打我？”

“吃吃吃，你就知道搶肉吃，一點文明禮貌也不懂！”老漢怒道，“老師教你的東西，都忘光了？不知道孔融讓梨的故事？”

聽到這話，大兒子也有些食不下咽了，趕緊把肉端到弟弟面前，溫聲道：“別哭了，弟弟，趕緊來吃肉。”

二兒子吃著香噴噴的紅燒肉，破涕為笑。

老漢也滿意地笑了。于是全家吃了頓和諧的晚餐。

事后老伴問：“老二固然饞嘴，但老大更不對，為什么不打老大？”

“老大都工作了，女朋友也在場，怎么好直接扇他？我這叫敲山震虎，讓他自己悟！”老漢狡黠一笑，“如果他當時連這點都悟不出來，等他女朋友走了，我就罰他跪CPU。”

“你真狡猾。”老伴恍然大悟。

呵呵，瞎編亂造，供大家茶余飯后一笑。

古裝戲里經常有句臺詞，圣意不可妄加揣測。高層的政策和舉措，自有其深遠用意，每個人都有不同的理解。以上只是我的個人理解。一家之言，僅供參考。

至于不小心買到了那十八只股票之一的躺槍者，就要謹慎一點了，要密切觀察，防止黑天鵝效應。

祝大家好運。(