第三千九百七九章 經驗教訓

風騷重生傳 第三千九百七九章 經驗教訓

賈鴻漸查了一下，這花旗作為商業銀行，在2007年的時候發行的各種金融衍生品那總量已經大的過了危險線了！而除此之外，他們還在美國1998年的政策支持之下，把各種金融衍生品的業務做成了債券形式發行——比如說什么抵押支持債券之類的玩意兒。這玩意兒是一個什么東西？就等于說是花旗把已經帶出去的房屋抵押貸款呢，挑選一些比較優質的貸款出來，組成一個集合，然后把這么一個集合拿到市場上去借錢！其實這跟國債什么的很像，國債的擔保基礎是啥？是國家的經濟狀況，是各種投資者對這個國家發展的信心，大家覺得這國家還的起，那么大家都去買他的債券，這樣買了一百塊錢，未來幾年后可能還105塊，雖然利息少但是安穩啊！

而這么一個抵押支持債券靠什么來借錢？就是靠這些抵押貸款優質的程度，靠著“未來一定能夠收回來貸款”這么一個未來的預期盈利來跟投資者借錢！這借了錢能怎么樣？花旗就可以做更多的業務！但是這么做也有一個問題，就是如果業務不好了，這花旗想要靠著債券化來借錢也根本借不到！而在07年的時候，這花旗銀行推出來的各種金融業務再證券化以及債券化之后，這些證券化和債券化的產品總額已經到了花旗本身資產的116！總額已經超過了花旗本身的資產，這代表啥？就代表市場大跌個10，花旗本身可能就立刻資不抵債的破產！從這么一點來看，花旗的人那真是失心瘋一樣的在拼命玩火啊，真是各種走鋼絲啊——只要世道好走過去了，那就不斷賺大錢。走不過去那企業直接瀕臨破產！

從這些角度來說，真心可以說金融衍生品這些東西，開發了太多的新產品真不是什么好東西！可以說真心就是讓人玩輪盤賭一樣。一半的銀行什么的，還潔身自好的知道只把產品賣給富人。等于跟富人賭博，然后還設計成自己穩賺不賠、9贏1輸，可是花旗這種銀行失心瘋起來居然自己也下場，等于是花旗跟老百姓一起玩“俄羅斯輪盤賭”——大家拿著左輪手槍，在左輪里面只裝一顆子彈，然后把輪子轉起來之后再把槍合起來，在誰都不知道子彈在哪的時候，大家輪流超自己開槍……常在河邊走哪有不濕鞋？這樣下來花旗出事兒那也是遲早的事兒！

但是真的要從歷史角度說起來的話。金融這種東西還真不是什么邪惡的玩意兒，或者說應該是一種雙刃劍——因為實際上金融產品的研發，那真的是可以推動消費形式發生巨大改變的！像是美國在20世紀之前，如果一個有錢人要去很遠很遠的地方旅行辦事兒，那么他真的就需要隨身帶很多很多的錢！為啥？在那個年代沒有支票，不帶現金怎么買東西？沒有任何網絡，沒有atm機，甚至銀行都沒有大規模的在全國建立各種分支！就跟在中國古代一樣，雖然電視劇里面弄的好像都用銀票，但是銀票怎么可能真的那么流通？真以為是紙鈔啊？首先銀票這東西防偽就沒有紙鈔那么好。大規模發行真不怕有造價的啊？所以就算是銀票可以在一地大規模使用，那也只是限制在這么一個地區而已，不會允許存款人跨地區取款的！因為跨地區就不容易查賬。就不容易知道這來兌換的銀票是不是真的賬戶里有那么多錢啊！

但是支票這么一個東東就不同了，支票這么一個東東那都是銀行給的，是必須開戶了之后才能有支票的。而另外一方面，拿著支票去銀行就能換錢，同時在20世紀出的時候，無線電這么一種通訊形式極大的發展，可以說這邊收到了支票，幾分鐘就可以通過無線電跟總部進行對賬驗證！這樣以來，有錢人出行。那就真的不需要帶著大筆大筆的現金了，他們只用帶著支票就行了！做交易的時候。再也不需要用現金來交易，而是直接給對方開一張支票。對方派小弟立刻去本地的某個銀行支行兌換，驗證過之后，這邊生意不就成了么？

而要是換到中國古代，一個富家子弟趕考，從上滬跑到了首都，這要是身上不帶大量的銀子日子要怎么過啊？日常生活吃飯什么的還可以靠散碎的銀子，但是想要買個宅邸什么的怎么辦？給人銀票？擦，上滬的銀號在首都沒有分號啊！就算是有分號也沒有用，因為地理以及信息傳輸的限制，使得兩邊很難同步賬務信息！比如說這上滬考子如果是個騙子呢？如果他和同伙在上滬的銀號里面存了一萬兩銀子，然后約定好了時間之后，就在這考子在買房子前以前從上滬的銀號里把一萬兩銀子給取走了呢？如果在首都的這考子用的是一個假以亂真的銀票呢？短時間之內上滬銀號錢被取走的賬務信息沒辦法快速傳到首都，那么這考子又從首都的銀號里取了一萬，這首都銀號不是虧了么？所以在信息傳遞部方便的時代，是不可能有這種跨區取錢的事兒出現的！

可以說隨著科技的進步，隨著通信技術的進步，使得銀號或者銀行可以遠距離快速通訊，驗證各種賬務信息，在這么一個情況下，他們才可能支持異地取款異地消費！同時金融手段革新，出現了異地取款和異地消費的支票之后，那就很容易刺激消費了，就很容易促進經濟發展了！20世紀出出現了旅行支票這么一個東西，讓人可以拿著支票到全國各地甚至全世界各地去消費還不用帶著大量現金，那真是刺激了美國的各種消費啊，甚至到了六七十年代的時候，美國還是大量流行各種支票消費！不管是住酒店還是吃飯，甚至是在街邊攤上買東西，都能跟21世紀問對方一句“可以刷卡么”一樣的問一句“接受支票么”。

而后來到了50年代和60年代，全世界的銀行都漸漸的發現信用卡這種東西的好處——以往的支票那還是需要賬戶上有錢才可以有支票簿的！而且也是不能透支的！比如說一個人在一個大銀行里開戶存了1000美元，就可以要求銀行給他一本支票簿。這支票簿上面是固定的銀行的名字抬頭，同時還會寫清楚這個人的名字，同時每張支票上面還會有特殊的防偽碼。這么一本支票簿上面肯定都是空的支票，如果第一張支票這人就開了一張1000美元的支票的話，哪怕下面還空了幾十張支票，他也沒辦法再花支票了——因為賬戶錢已經花完了，再開支票那就是空頭支票，商家拿去換錢是換不出來的！

但是信用卡就不一樣了，信用卡這東西純粹就是憑借著信用先白用銀行的錢，回頭再還錢就是了。不需要在信用卡賬戶里面存任何錢，但是需要用的時候就可以按照信用額度來取錢或者直接刷！這對很多人來說那就很有用了，比如說萬一這個月月光了，把工資都花完了，又想買東西怎么辦？只有支票的時候是沒辦法的，但是有了信用卡就不一樣了！這一下子就刺激了消費啊！雖然說是寅吃卯糧，但是不管怎么說還是刺激了消費不是？而在信用卡發行之后短短的時間內，銀行們又發現了一種更新潮的金融工具——分期付款！

分期付款這樣的東西就跟信用卡透支一樣，都是寅吃卯糧，而分期付款如果和信用卡結合在一起的話，那效果可是相當的厲害，可以讓一個收入只有一千一個月的人，去買一萬塊錢的產品！這樣一來的話對消費的促進作用有多大？社會上用分期付款以及信用卡的人多了之后，多少企業會因此而銷量大漲？這些企業銷量大漲了之后，又會更多的雇傭人員，會更多的進原材料，會更多的制造產品。而這么一種加大投入的方式呢，也會刺激到上游廠商，于是一環套一環，最后經濟整體就越來越好！

從這些角度來說，金融那真是對刺激經濟發展以及對經濟資源的合理配置那是非常有用的。可是這么一個有用的東西玩兒的太過火的時候，那就純粹變成了一種拼利潤還是拼被吊死的賭局了——就跟馬克思說的一樣，當利潤太高的時候，商人甚至都會拼著被吊死的風險把吊死他的繩子賣給別人！就這點來說，不管什么國家，還是要加強對金融機構的監控，還是要設立各種“防火墻”來避免金融這玩意兒玩兒的太過火把大家都燒死！當然了，這么一種事兒呢，只是一種總結經驗和教訓，對于賈鴻漸現在來說，總結人家花旗的經驗教訓什么的不是他主要需要做的事兒——各個國家的高層肯定智囊們都在研究這些事兒呢，像是咱中國肯定有一幫子智囊告訴領導人要防止金融玩過火。所以思考這些事兒的人多賈鴻漸一個不多，少賈鴻漸一個不少。

賈鴻漸作為華夏高科的核心，真正沒他不行的思考卻是怎么利用現在花旗瀕臨倒閉的事兒！比如說花旗前面說是要賣450億房屋抵押貸款的不良資產還沒怎么賣掉呢，現在又放話出來兩三年內要一共出售4000億美元的資產，這是不是華夏高科可以抓住機會的地方？(