第四百五十二章 貸款能賣的價錢

重生79之我在美國開銀行 第四百五十二章 貸款能賣的價錢

“賣掉倒是不難，我記得你放出的貸款年化利率普遍都是12，而且周期也十分相近。這個比較方便打包，他們拿到后也好操作，理論上講不難賣，但比較難賣出價...”

“這個怎么講？假設我現在有總額一千萬的十年期住房抵押貸款，普遍已經還了半年，然后今年也快到時間了，也就是一共償還了18期。假設按照每月等額本息的標準，按年支付的話，每月應收本息為143470美金，假設明年年初我想將其打包出售的話...”

卡特叫來服務員，要來紙筆，當場演算起來。

“我已經從這筆貸款中收到的本息，一共258萬兩千多。這筆貸款，本金結余應該還有...”

“第一個月的應還利息是，10萬，本金還了43470，月末貸款金額就是9956530；第二個月的應還利息就是99565.3，本金償還43904.7，月末貸款金額為9912625.3；第三個月...”

“第17個月應還利息92498，本金50972，月末結余9198828.8；第18個月應還利息91988.3，本金51481.7，月末結余9147347.1...這個貸款池里還有九百一十來萬的貸款未償還！十年240期，減去已償還的18期，還剩102期。每期償還143470美元，這就是說，剩下八年半的時間內，這筆貸款若沒有發生呆賬等損耗的話，理論上能變成現金1463萬！你覺得那個什么聯邦抵押貸款協會，能出多少錢來買下我這一筆貸款？”

丟下紙幣，卡特長出一口氣。

在沒有excel的年代，靠手工算這種等額本息的算法，屬實要命。這虧得是只還了18期，還不多，比較好算，要是期數多了...

“你這些合同都是簽的等額本息還款？！”

就在卡特揉著自己有點發酸的手腕時，朱利安反倒不淡定了。

前面說過，在80年以前，美國比較流行的是一次性償付本息。這種方式有利有弊，利好自然是這樣的利息收入更多，比如12的年化利率，十年下來就是120的利息收入，加上本金。但壞處自然也很明顯，周期過長，流動性過差！呆賬風險也很高！

所以這種還款方式正在退出主流市場，起碼在中長期貸款里，已經不常見了。可即便是這樣，現在流行更多的也是等額本金的年付償還模式。

即一萬美金貸款，十年償還。第一年應付本金1000美金，利息1200元，總額2200；第二年再還1000本金，利息1080，總額2080；第三年以此類推，最終十年，發放貸款的機構能收回的錢款，總計一萬六千六百美金。相當于這筆十年期貸款的賬面久期總計利潤為66。

結果卡特這里是個啥子？！

等額本息，而且還是以月計期，按年支付...

同樣的利率，一萬放出去，十年后累計應收賬款則為一萬七千二百一十六美金。總計利潤率為72...

6的利潤率差額，單看起來或許沒什么，可如果把數字放大，或者期數拉長的話：一千萬美金的6，那可是60萬啊！

“對，都是等額本息，每年12月10日，還款。當然，最后一期，則是根據貸款時間來算的，這個就每個人不一樣了，但大體上，清償日都比較接近，基本都在90年的一個月內，就能清償完畢。”

卡特點點頭，十分理直氣壯地答道：

“當初這樣簽，對他們來說壓力也會小一點。如果是等額本金，貸款10萬，頭一年就需要還兩萬二，如果是等額本息的話，就只用一萬七...”

“說實話，這一筆一千萬的貸款，我是不太像賣掉的。這筆貸款就是給那些HT加盟商的專項貸款，以現在的門店盈利來看，這筆錢基本沒有還不上的可能。”

“說是這樣說，不過真進入公開市場的話，還是得看它的關聯標的價值。你當初簽這個抵押貸款，抵押物是什么？這些人在HT門店里的股份，還是他們原來的住宅？”

朱利安的這個問題，瞬間讓卡特尷尬起來...

“住宅...”

“那不就完了，你們那地方的房價現在又不高，短時間內也很難看到起色。所以這些人的門店股份其實...也不能說沒用，可以以此宣傳宣傳，就是說明這些貸款客戶，擁有充足的還款能力...”

朱利安摸著下巴，忽然覺得，卡特這筆貸款做成MBS，似乎...似乎很有操作的空間啊！

“你剛剛說，這一千萬本金的多筆貸款，全部是HT那些門店老板們貸的對吧？”

“對！全部都是！”

卡特肯定地點點頭...

“有提前還款限制嗎？合同里有沒有寫明，不允許提前還款？”

“這個只有三年，現在還剩一年半。三年內不允許提前結清...”

“你...唉，算了...”

朱利安聞言忽然泄氣...

“這樣就麻煩了，HT門店賺錢，固然保證了他們的償還能力，但現在HT門店太能賺錢，反而讓這筆貸款不值錢了。提前結清的可能性提高，對這一筆貸款的預期收益來說，不是個好消息！如果你有限制提前結清的條款，那你這一筆貸款，絕對能賣出個好價，可惜！可惜了！”

“那你估計現在...最多能賣多少？”

卡特聞言一愣，感覺不太妙...

“估計最多一千萬左右吧，你現在的貸款本金只剩九百來萬了。預期收益一千四百萬，這四百萬...聯邦國民抵押貸款協會要賺一點；證券承銷商要賺一點；服務商還要賺一點，剩下還得預留給投資人的收益空間...能有一千萬就不錯了。”

一千萬啊？！

卡特摸摸下巴，加上已經收到的，和即將在兩周后收到的總計258萬美金的錢款，相當于這一筆貸款總共給自己帶來了兩百多萬的利潤，比自己預計的3成收益還要低！

雖然能轉嫁風險，而且快速變現，可中間的這個利潤損耗，還是讓卡特有點心疼...

“這個損耗有點大啊，有沒有辦法，提升一些利潤呢？比如中間的這些環節，他們分別承擔什么樣的定位，有沒有我自己能做的，就是這樣的話，我能不能少分一點錢出去？”

“這個怎么講呢，你現在急用錢，對吧？”

朱利安略微猶豫了一下后，開口問道。

“額，不能很急，但如果能有一筆快速周轉的錢回籠，也是好的！”

“那聯邦國民抵押貸款協會這里，你就很難繞過去了。除了他們，很少有從事相關行業的機構能一次性拿出一千萬美金的現款，而且他們的角色也比較難替代。畢竟他們作為發行方，公信力會更強，好歹也是聯邦機構嘛...”

“剩下的，證券承銷商，這個你肯定也做不了。該給投行們的傭金還是得給，只有服務商，這個你可以考慮考慮...”

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